Forex , FX ( анг. Foreign Exchange ) — валютный рынок на оптовой, в соответствии с которым банки , крупные международные корпорации, правительства ,центральные банки и институциональные инвесторы со всего мира осуществлять обменные операции валютами 24 часа в сутки с использованием телефонной сети, компьютерные ссылки и информационных систем (например, агентство Reuters ) [1] .
Форекс является крупнейшим рынком в мире. Ориентировочный дневной оборот в апреле 2013 года составил около 5,3 триллиона долларов США . В 2012 году наиболее часто цитируемыми валютами в заказе были: доллар США (84,9%), евро (39,1%), иена (19%) и фунт стерлингов (12,9%) .
Рынок открыт 24 часа в сутки, в выходные дни, т.е. с открытия Сиднейской фондовой биржи в понедельник на 8 (GMT + 10), чтобы закрыть торговлю вНью-Йорке в пятницу в 17 (GMT-5) .
Преимуществом этого рынка является его огромная ликвидность и прогнозируемость через графические паттерны, в результате чего продажа или покупка любой суммы валюты в любое время не является проблемой, за исключением слишком малых или специфичных заказов в зависимости от брокера, обрабатывающего транзакцию. Трейдеры на валютном рынке используют волатильность для спекуляций, благодаря чему они могут получать прибыль независимо от того, растет или падает курс обмена .
До недавнего времени единственным вариантом, доступным для инвестора, была учетная запись с брокером, который в то же время всегда был другой стороной транзакции, то есть действовал в так называемом Модель маркет-мейкера (MM). Система, в которой потеря клиента стала прибыльным брокером и наоборот , содержит имманентный конфликт интересов, решение которого было введением модели ECN ( Electronic Communication Network ), в которой брокер только стал посредником. В то время как в модели брокера ММ она содержит транзакцию и является ее участником, в модели ECN брокер передает заказ клиента на исполнение в так называемом ECN, которая, в свою очередь, является технологической платформой, объединяющей поставщиков ликвидности (крупнейшие глобальные банки) и ее получателей (например, брокеров, передающих приказы своих клиентов).
В то время как в модели Market Maker клиент полагается на цену, указанную на столе торгового брокера, в случае модели ECN заказ клиента связан с лучшим доступным ордером покупки / продажи, выпущенным многими поставщиками ликвидности (обычно это десятка крупнейших глобальных банков, таких как Deutsche Bank , UBS , Morgan Stanley , JP Morgan или Goldman Sachs ).
Таким образом, клиент не зависит от одного поставщика, но получает доступ к предложениям крупнейших игроков на рынке Forex, конкурирующих за его заказ. Каждый из этих банков, чтобы увеличить свой оборот, вынужден процитировать очень агрессивно, что приводит к созданию очень узких спредов , что чрезвычайно выгодно для клиента. Например, если банк A котирует USDPLN до 3.2050 / 70, банк B до 3.2045 / 65 и банк C до 3.2060 / 80, у клиента самая лучшая покупная цена 3.2060 (банк C) и наилучшая цена продажи составляет 3,2065 (банк B), то есть конечная цена покупателя очень узкая и составляет 3,2060 / 65.
Согласование предложений происходит в чрезвычайно быстрое время, обычно менее 50 мс (1/20 секунды).
Из-за полной автоматизации этого процесса не существует никакого человеческого действия, которое может произойти в случае модели Market Maker, особенно с более крупными заказами или в период большей волатильности. Таким образом, в модели ECN клиент всегда получает гарантию на лучшую возможную цену в любой момент времени. Ему также не нужно беспокоиться о так называемых повторное цитирование, когда клиент, желая войти в транзакцию, может получать новые цены от брокера, особенно когда курс «ускользает», например, когда мы хотим быстро купить на растущем рынке. В модели ECN нет ретентатов, поскольку в случае рыночных ордеров транзакции всегда заключаются по лучшей доступной цене. Модель ECN иногда упоминается как NDD (No Dealing Desk), модель, в которой роль человека как дилера, указывающего цены для отдельных клиентов, была полностью устранена.
Средний индивидуальный инвестор, согласно исследованию Комиссии по торговле товарными фьючерсами , теряет в среднем 15 000 долларов США на Форекс, а затем уходит в отставку . По данным брокерских домов, 81% инвесторов на рынке Forex понесли убытки в 2013 году , а начинающий инвестор теряет весь инвестированный капитал через период от двух месяцев до шести месяцев . Это чаще всего связано с принятием неправильного метода управления инвестиционным портфелем , в частности, с учетом унитарного финансового риска с участием слишком высокой доли имеющегося капитала
